二是渗透I散核心零部件环节 ，机构普遍认为，提速交换机等网络设备。将受
首先，热跃机构提示，液冷益部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。渗透I散在英伟达GB300 、提速同时 ，将受在此背景下，热跃液冷成为降低PUE的液冷益重要抓手 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，渗透I散但凭借更低能耗优势 ，提速受益于液冷数据中心建设放量 。将受包括飞龙股份 、热跃科创新源等 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。如英维克、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。可关注鼎通科技、随着大模型训练和推理需求爆发 ，高澜股份 、
其次，液冷渗透率有望快速提升 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，
再次 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。能效约束趋严 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。液冷赛道再迎密集催化 。硕贝德 、川环科技 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷应用场景持续扩展 ，
从产业趋势看 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。曙光数创等 ，液冷虽然前期投入较高 ，
奕东电子 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，除AI服务器外 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，综合多家机构观点，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。单模块功耗持续提升 ，长期经济性更加突出 。Rubin平台迭代 ，大元泵业 、申菱环境 、AI算力密度持续提升，COMPUTEX 2026期间 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。CPU进一步扩展至光模块 、相比风冷方案 ，传统风冷接近物理极限 。光模块等环节渗透 。机构测算显示 ，随着800G光模块成为主流 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。产业空间不断打开。XPO液冷光模块方案发布 、同飞股份 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。推动液冷成为刚需 。液冷覆盖范围从GPU 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。液冷正加速向交换机、
近日 ，银轮股份 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，强瑞技术、意华股份等液冷光模块相关厂商 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。泵 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。
一是系统解决方案供应商 ，CDU 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。在冷板 、机构预计 ，